Není dluhopis jako dluhopis

autor: | 14. září 2016 | Investice

dluhopisSeděl jsem minulý týden s naším novým klientem a procházeli jsme jeho současné investiční portfolio. On byl přesvědčený, že v něm má nakoupené dluhopisy velkých světových firem. Jednalo se o produkt České spořitelny, který se jmenuje “Prémiový dluhopis RODINA”.
Na první pohled se tento produkt tvářil skutečně jako seriózní dluhopis, kterým půjčuji peníze velkým světovým společnostem. Až při bližším zkoumání jsem si všiml podivných malých písmenek. Ta více rozkrývají sofistikovaně strukturovaný investiční certifikát, který je velmi výhodný pro banku a velmi nevýhodný pro klienta.
Tento “dluhopis” slibuje klientovi výnos 4 % p.a.. To je na dnešní podmínky velmi zajímavý výnos, o kterém si na běžném účtu můžeme nechat jenom zdát. ALE tento výnos klient dostane jen v případě, že žádná z akcií vyjmenovaných 21 společností (jedná se o velké světové značky) nebude v daném období mít nižší cenu než v den vydání tohoto “dluhopisu”.
Pokud by byla cena jedné nebo více akcií pod hodnotou počáteční, ale bylo by to alespoň do úrovně 80 % své počáteční hodnoty. dostal by klient výnos 2% p.a..
Pokud by ale třeba jen jedna z těchto akcií byla pod 80 % své počáteční hodnoty, byl by klientův výnos již 0% p.a.!

Analýza situace

Vybral jsem tedy ze seznamu 21 firem náhodně 6 z nich a zjistil, jak si stojí ceny jejich akcií oproti datu, kdy byl “dluhopis” vydán. Z těchto 6 firem byly:
  • 2 akcie v zisku. Jejich hodnota byla vyšší než počáteční hodnota.
  • 2 akcie byly v ztrátě do -20 %
  • 2 akcie byly ve ztrátě přes -20 %. Konkrétně -32 % a -23 %)
Takže tento “dluhopis” generoval klientovy čistý výnos 0 % p.a. bez naděje, že by se situace zlepšila a on se nějakého výnosu dočkal!
Jedná se o dluhopis, kterým půjčujeme peníze bance, v tomto případě České spořitelně. Ta s nimi může naložit dle vlastního uvážení s tím, že při nejhorším zaplatí banka klientovy 4% roční úrok za to, že jim je půjčil. V lepším případě klientovy jen vrátí peníze a on jim je půjčil zadarmo.
Pokud by klient rozuměl přesně tomu, co kupuje, nebylo by na tom nic špatného. Bohužel všichni klienti, které jsme potkali s tímto “dluhopisem”, tomuto produktu nerozuměli a byl jim prodán s tím, že vlastní jistý dluhopis s výnosem 4% p.a.
Dávejte proto velký pozor na to, co vám vaše banka prodává jako jisté investice, a vždy pečlivě čtěte malá písmenka, která se ukrývají u každého produktu. Nebo se poraďte s někým na bance nezávislým.
Zdroj:

Investiční tipy

Chcete dostávat pravidelné Investiční tipy? Nechte nám tu svůj e-mail.
více o autorovi
Jsem přesvědčený, že čemu rozumíte, toho se nebojíte. Proto se již řadu let věnuji publikační činnosti a pravidelně vzdělávám českou veřejnost v oblasti investic. S investicemi svými i našich klientů jsem prošel většinu období, které finanční trhy přináší a sdílím s Vámi zkušenosti, které jsem za tuto dobu získal. Vycházím i z teoretických znalostí, které jsem získal v uplynulých letech, kdy jsem dosáhl na prestižní evropské certifikáty a tituly EFA a EFP.

další články autora

<a href="https://cimpel.cz/author/jiri-cimpel/" target="_self">Jiří Cimpel, EFP</a>

Jiří Cimpel, EFP

Jsem přesvědčený, že čemu rozumíte, toho se nebojíte. Proto se již řadu let věnuji publikační činnosti a pravidelně vzdělávám českou veřejnost v oblasti investic. S investicemi svými i našich klientů jsem prošel většinu období, které finanční trhy přináší a sdílím s Vámi zkušenosti, které jsem za tuto dobu získal. Vycházím i z teoretických znalostí, které jsem získal v uplynulých letech, kdy jsem dosáhl na prestižní evropské certifikáty a tituly EFA a EFP.

další články autora

Další články z rubriky Investice

Jak si užít své peníze

Občas od klientů slýchám obavu: "Co budu dělat, když přestanu pracovat, nebudu se náhodou nudit?" Taková obava je většinou zcela lichá. Pokud...

Investice pro děti

Jako táta dvou dětí (syn 11 let a dcera 8 let) často řeším, jak učit své děti pracovat s penězi, aby si jich vážily, ale na druhou stranu se jimi...

Přečtěte si také …

Důchody

Předčasný důchod – ano či ne

Naši knížku "Do důchodu s rentou" si za poslední dva měsíce stáhlo přes 1 700 lidí. Dostali jsme celou řadu velmi pozitivních ohlasů. V této...

Investice

Jak investovat s Warrenem Buffettem

Jak se stát akcionářem společnosti Warrena Buffetta a pár zajímavostí z letošního setkání akcionářů Berkshire Hathaway se dozvíte v tomto článku.

Investiční tipy

Chcete dostávat pravidelné Investiční tipy? Nechte nám tu svůj e-mail.

Investiční tipy

Chcete od nás každý týden dostávat investiční tipy? Vyplňte, prosím, své jméno a e-mail. První investiční tip Vám odešlu během několika málo okamžiků.

Děkujeme za zájem o naše investiční tipy.