Jak se připravit na krizi a co je dobré o ní vědět

autor: | 19. listopadu 2019

Poslední dobou se hodně mluví o nejistotě na trhu, zpomalující se ekonomice a s tím související krizi/recesi a medvědím trhu. Možná se ptáte, jak se k tomu postavit? Kdy to přijde? Co mám dělat? A neudělám chybu když … To jsou jen některé z otázek, na které Vám v tomto článku pomohu najít odpovědi.

Světová krize
Recese

Co je to krize, respektive recese?

Krach na burze lze popsat jako velmi prudký pokles hodnoty aktiv, po kterém následuje panické a iracionální jednání investorů.  O krachu na burze se mluví, když dojde k tržnímu poklesu na úroveň 40 až 50 %. Tento pokles je typický pro roky 2000 a 2008.

Krize by se měla projevit stabilním poklesem bez větších korekcí a šoků. Jinými slovy, ekonomickou recesi můžeme popsat jako dvě po sobě jdoucí čtvrtletí, kdy se projevuje útlum ekonomiky nebo stagnace.

Typické znaky krize

  • pokles reálného HDP (hrubého domácího produktu)
  • pokles zaměstnanosti nebo počtu nově vytvořených pracovních míst
  • pokles nebo stagnace mezd
  • pokles ziskovosti firem
  • pokles cen na akciovém trhu
  • pesimistické odhady pro ekonomiku
  • investoři omezují své investice

Uvedl jsem několik znaků typických pro probíhající recesi. Ve výčtu bych mohl pokračovat, ale není to nutné. Představu o tom, jak recese (krize) vypadá, pravděpodobně všichni máme.

Lze krize předpovídat?

Na tuto otázku najdeme řadu názorů, které lze v zásadě rozdělit do dvou skupin: lze předpovídat a nelze předpovídat.

Pravda bude někde uprostřed. Za mě lze sledovat určité ukazatele a s jistou pravděpodobností odhadnout ekonomickou recesi. Minimálně zjistíme, že už probíhá nebo skončila :-).

Důležité je uvědomit si jednu zásadní věc: I kdybyste znali termín příchodu krize, neznamená to, že znáte vhodný okamžik k nákupu. Pojďme se společně podívat na pár zajímavých dat.

Tržní výsledky nekorespondují s termíny krize

V tabulce níže vidíte výkonnost indexu S&P 500 v průběhu různých krizových období.

Výkonnost S&P 500 v době recese

Z toho vyplývá, že v průběhu pěti recesí index vykázal dvouciferný procentuální růst a celkově byl kladný v 7 případech z 12. Neznamená to, že na trhu nebyly problémy nebo nenastaly velké krachy. Pouze tím chci poukázat na nesymetričnost mezi tržním a ekonomickým cyklem.

Nyní se podívejme na vývoj výnosu indexu S&P 500 několik měsíců před krizí.

Výnosy indexu S&P 500 6 a 3 měsíce před začátkem krize

Vžijte se do doby před krizí, kdy ještě nevíte, že krize skutečně nastane. Jste schopní odhadnout ten správný moment nákupu? Já osobně si netroufám. Výkonnost v tabulce neříká  jasně, v jakém období  se nacházíme. Zda před, v nebo po krizi.  

Předpověď krize není nemožná,
ale vždy bude velká šance,
že se netrefíte!

Časté chyby investorů

Čekání na krizi

Jako investor držíte hotovost a čekáte, až přijdou výprodeje. Někdo takto čeká již od roku 2015 a zisky, které do teď ztratil, již nedožene. Nebo prodáte svá aktiva v domnění, že je růst ekonomiky u konce. Ale co když není?

Panický prodej v krizi

Když krize nastane, zavládne na trhu panika. Investoři nezvládnou své emoce a přidají se k davovému panickému prodeji. Po krizi obvykle přichází zotavení a růst, ale peníze ležící na běžném účtu Vaši ztrátu nevyrovnají.

Jak se chybám vyhnout?

Právě emoce a přehnaná víra ve schopnost předvídat trh stojí často za neúspěchem běžných investorů. Těmto chybám se můžete snadno vyhnout.

  1. Nesnažte se časovat trh. Mějte jasně definovanou strategii a finanční plán. Budete vědět, jak se v různých situacích zachovat.
  2. Buďte trpěliví a nenechte se unést emocemi. Nepodceňte své emoce. Každý z nás má hranice toho, co je ještě schopen ustát, někde jinde. Snažte se své hranice poznat a sestavte si k tomu vhodné portfolio. Návod, jak si postavit portfolio, které můžete dlouhodobě držet, najdete v našem článku zde.
  3. Pokud si s prvními dvěma body nevíte rady, obraťte se na někoho kvalifikovaného, kdo Vám s tím pomůže. To, co mu zaplatíte, Vám ušetří  mnoho času a starostí. Budeme rádi, pokud se Vašimi partnery na této cestě staneme právě my. Napište si o konzultaci a probereme konkrétní detaily případné spolupráce.

Přeji mnoho investičních úspěchů a loučím se překladem výroku významného investora:

Mnohem více peněz bylo investory ztraceno čekáním na korekce nebo snahou je předvídat, než korekcemi samotnými.

Peter Lynch

Zdroje:

Investiční tipy

Chcete dostávat pravidelné Investiční tipy? Nechte nám tu svůj e-mail.
více o autorovi
Již při studiu na vysoké škole jsem měl potřebu propojovat teorii s praxí, proto jsem začal podnikat ve financích souběžně při studiu. Po absolvování vysoké školy jsem se začal plně věnovat investicím a po několika letech mohu říci, že se stále učím a jsem za to rád. Nyní je mou snahou se o získané zkušenosti a znalosti s Vámi podělit. Při studiu jsem se učil psát pro akademiky, dnes se učím psát pro lidi.

další články autora

<a href="https://cimpel.cz/author/daniel-majstorovic/" target="_self">Ing. Daniel Majstorović</a>

Ing. Daniel Majstorović

Již při studiu na vysoké škole jsem měl potřebu propojovat teorii s praxí, proto jsem začal podnikat ve financích souběžně při studiu. Po absolvování vysoké školy jsem se začal plně věnovat investicím a po několika letech mohu říci, že se stále učím a jsem za to rád. Nyní je mou snahou se o získané zkušenosti a znalosti s Vámi podělit. Při studiu jsem se učil psát pro akademiky, dnes se učím psát pro lidi.

další články autora

Další články z rubriky Investice

Čerpání renty a pravidlo 4 % podle Trinity study

Cílem investičního snažení většiny investorů bývá dosažení majetku umožňujícího čerpání komfortní nekonečné renty, která jim zajistí financování veškerých životních potřeb. Proto pro Vás dnes mám článek od našeho hlavního analytika Dana Majstoroviće, ve kterém Vám chceme ukázat, jak se na čerpání renty dívat a jak ho správně plánovat.

Přečtěte si také …

Investiční tipy

Chcete dostávat pravidelné Investiční tipy? Nechte nám tu svůj e-mail.

Investiční tipy

Chcete od nás každý týden dostávat investiční tipy? Vyplňte, prosím, své jméno a e-mail. První investiční tip Vám odešlu během několika málo okamžiků.

Děkujeme za zájem o naše investiční tipy.