Morningstar Wide Moat index – dlouhodobě překonává i S&P 500

autor: | 25. dubna 2017 | Investice

Pokud jste naším klientem, pak může být součástí Vašeho akciového portfolia i ETF (nízkonákladový pasivně řízený fond) s názvem VanEck Morningstar Wide Moat Focus Index ETF. Pokud naším klientem zatím nejste a hledáte tip na zajímavý akciový ETF fond, pak by tento mohl být jedním z nich.

V březnu se v Morningstar Wide Moat Focus Indexu vyměnilo 9 akciových pozic. Aby byla společnost zařazena do Wide Moat Focus strategie, musí být ohodnocena ekonomickým vodním příkopem „široký“, což znamená, že analytici Morningstar vidí konkurenční výhody, které ochrání zisky společnosti před konkurenty alespoň pro příštích 20 let. Akcie této společnosti musí také být mezi těmi, které se obchodují s nejvyšší slevou oproti odhadu jejich férové hodnoty. Odhady férové hodnoty jsou určeny nezávislým výzkumem týmu více než 120 analytiků Morningstar. V indexu jsou zahrnuty pouze americké akcie.

Index se skládá ze dvou dílčích portfolií se 40 akciemi. Každé portfolio je pololetně znovu sestaveno a po čtvrtletí rebalancováno. Po prosincovém znovu sestavení se v jednom ze 2 dílčích portfolií vyměnilo 9 akcií. Výsledkem je, že celkový index drží v současné chvíli 47 pozic.

Následujících 9 akcií bylo do indexu vloženo:

Zdroj: Morningstar

A na druhé straně bylo devět akcií z indexu vyňato, protože jejich poměr cena/férová hodnota vyrostl za hranici přípustnosti pro nákup:

Zdroj: Morningstar

Tabulka níže uvádí 10 nejlevnějších akcií v indexu seřazených podle poměru cena/férová hodnota. Medián akcií ve Wide Moat Focus Indexu se obchoduje za poměr cena/férová hodnota ve výši 0,91. Pro srovnání všechny akcie na trhu se obchodují s mediánem poměru 1,04.

Zdroj: Morningstar

Bližší pohled na výkonnost v prvním čtvrtletí roku 2017

V prvním čtvrtletí 2017 vynesl Wide Moat Focus Index 6,7 %, čímž překonal svůj Benchmark (Morningstar US Market Index) o 1,75 %. Stejně tak překonal S&P 500 o 1,42 %.

Největším přispěvatelem k výkonnosti byly výnosy farmaceutických firem. Index těžil zejména z výkonnosti společností jako Big Pharma, výrobce léčiv, Eli Lilly, biotechnologická společnost, Amgen, Mead Johnson a specializovaná farmaceutická firma Allergan.

Také akciím ze spotřebitelského sektoru se dařilo, se zisky od obchodních řetězců jako Lowe´s (růst o 16,5 %), Tiffany (o 23,8 %) a Amazon.com (o 13 %).

Zajímavé je také zmínit, že Wide Moat Focus má nulové zastoupení v energetickém sektoru. To se ukázalo jako hlavní důvod, proč index překonal hlavní tržní indexy. Morningstar totiž již delší dobu nenašel žádnou společnost z energetického průmyslu s konkurenčními výhodami, která by se obchodovala se slevou. A přestože celý sektor od počátku roku zlevnil o 8,6 % díky slábnoucím cenám ropy, je průměrná energetická akcie stále předražená, s poměrem cena/férová hodnota 1,07.

Wide Moat Focus index dosáhl od roku 2002 průměrného ročního výnosu 13,55 % p. a. a více než dvojnásobně překonal index S&P 500, který ve stejném období vykázal průměrný roční výnos 6,6 % p. a.

Mějte vždy na paměti, že dosavadní historické výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích a hodnota investice do akcií může výrazně kolísat. Ačkoliv výnosy posledních let jsou více než uspokojivé, je třeba si uvědomit, že akciové trhy mohou kdykoliv nepředvídatelně propadnout. Proto je neustále třeba spolupracovat s Vaším finančním poradcem, který dokáže sladit celkovou investiční strategii s Vašimi finančními cíli i Vaším postojem k riziku a udržovat je neustále v souladu.

Zdroj článku: Vhi.cz

Investiční tipy

Chcete dostávat pravidelné Investiční tipy? Nechte nám tu svůj e-mail.
více o autorovi
Jsem přesvědčený, že čemu rozumíte, toho se nebojíte. Proto se již řadu let věnuji publikační činnosti a pravidelně vzdělávám českou veřejnost v oblasti investic. S investicemi svými i našich klientů jsem prošel většinu období, které finanční trhy přináší a sdílím s Vámi zkušenosti, které jsem za tuto dobu získal. Vycházím i z teoretických znalostí, které jsem získal v uplynulých letech, kdy jsem dosáhl na prestižní evropské certifikáty a tituly EFA a EFP.

další články autora

<a href="https://cimpel.cz/author/jiri-cimpel/" target="_self">Jiří Cimpel, EFP</a>

Jiří Cimpel, EFP

Jsem přesvědčený, že čemu rozumíte, toho se nebojíte. Proto se již řadu let věnuji publikační činnosti a pravidelně vzdělávám českou veřejnost v oblasti investic. S investicemi svými i našich klientů jsem prošel většinu období, které finanční trhy přináší a sdílím s Vámi zkušenosti, které jsem za tuto dobu získal. Vycházím i z teoretických znalostí, které jsem získal v uplynulých letech, kdy jsem dosáhl na prestižní evropské certifikáty a tituly EFA a EFP.

další články autora

Další články z rubriky Investice

Jak správně vybrat investiční fond

Nejen investiční fond je nástrojem pro dlouhodobé zhodnocování peněz. Několikrát týdně obdržím e-mail s dotazem, co si myslím o investici, kterou...

Jak si užít své peníze

Občas od klientů slýchám obavu: "Co budu dělat, když přestanu pracovat, nebudu se náhodou nudit?" Taková obava je většinou zcela lichá. Pokud...

Přečtěte si také …

Investice

Co je ETF fond

ETF fondy jsou dnes velké téma v investičním světě, a proto bych Vám rád ukázal, co to ETF fond vlastně je a jak a proč byste s nimi měli ve svém...

Investiční tipy

Chcete dostávat pravidelné Investiční tipy? Nechte nám tu svůj e-mail.

Investiční tipy

Chcete od nás každý týden dostávat investiční tipy? Vyplňte, prosím, své jméno a e-mail. První investiční tip Vám odešlu během několika málo okamžiků.

Děkujeme za zájem o naše investiční tipy.