Co dnes investorům nedá spát

autor: | 16. března 2022

„Investovat do akcií je nebezpečné, je tu totiž možnost, že prodělám. Loni jsem si říkal, že něco musí přijít, a teď to tu máme. Jsem rád že jsem neinvestoval, protože bych teď byl v mínusu.“ To mi řekl jeden čtenář našeho blogu minulý týden do telefonu. Na otázku, jak tedy ukládá své úspory, mi řekl, že v hotovosti a na termínovaných vkladech. Má pravdu, nebo ne?

Má pravdu v tom, že ceny aktiv na finančních trzích jsou volatilní (kolísají) a skutečně se může stát, že bude v mínusu. Pravda ale také je, že takový mínus při rozumné alokaci obvykle netrvá příliš dlouho. Obava „střadatelů“, jako je on, většinou vyplývá ze špatné zkušenosti v minulosti a z toho, že nepracují s investičním plánem. Pokud by si alespoň elementární investiční plán udělali (stačilo by pár čísel), zjistili by, že jejich největším nepřítelem není volatilita finančních trhů, ale INFLACE

Inflace není riziko, je to jistota!

Inflace totiž není rizikem, ale jistotou, se kterou musí počítat každý z nás. Při současné inflaci vám hotovost a úspory uložené v produktech s fixními úroky (termínované vklady, stavební spoření, klasické dluhopisy, běžné účty, spořicí účty …) doslova hoří před očima. 

Do hotovosti patří rezerva a peníze, které v dohledné době měsíců nebo jednotek let chcete utratit. Pokud ale investujete s horizontem 5 let a více, musíte již hledat způsoby, jak inflaci dlouhodobě s jistotou porazit. Na grafu níže je krásně vidět, že čím delší investiční horizont máte, tím menší je riziko, že vaše investice prodělá.

Například při investičním horizontu 20 let se ani u 100% akciové investice NIKDY nestalo, že by vydělala méně než 6 % p.a. Pozor, výnosy zde nejsou očištěny o inflaci. V Cimpel & partneři rádi pracujeme s tzv. multi-asset portfolii, jako je například Nobelovo portfolio (balancované portfolio inspirované Nobelovou nadací složené nejen z akcií, ale i dluhopisů a nemovitostí). Na obrázku je také vidět, že balancované portfolio nikdy v minulosti neprodělalo dokonce ani na 5letém investičním horizontu. Jeho výnos se pohyboval mezi  1–21 % p.a.

Kdy je správný čas pro investování?

Další logickou otázkou, kterou si investoři v dnešní době pokládají, je: „Mám nakoupit teď, nebo počkat, jestli nepřijdou ještě další poklesy?“ Odpověď na to, zda své investice časovat, či nikoliv, není jednoduchá. Budoucnost nikdo neznáme a výsledná volba je tak vždy víceméně sázkou do loterie.

Proto v dobách, jako je tato, volíme s novými investory cestu rozložení jejich prvních vkladů v čase. Pokud je jejich investice vyšší, rozdělíme první vklad na 2 až 3 díly a jednotlivé části nakupujeme s dvouměsíčním odstupem. Tím omezíme riziko, že bychom nevyužili potenciálních slev, které ještě mohou přijít, nebo bychom naopak vyčkáváním přišli o současnou slevu, kterou již nyní trh nabízí.

Spekulant vs. investor

Měli byste si také odpovědět na otázku, zda jste spíše spekulant, nebo investor.

Spekulant se snaží koupit aktivum za co nejnižší cenu, aby ho následně mohl prodat za cenu co nejvyšší.

Investor má dlouhodobý plán a strategii, co a proč chce nakupovat. Tím pak své portfolio plní.

Když investujeme, nehledáme to, co nám vydělá nejvíce, ale to, co s největší pravděpodobností naplní naše realistická očekávání. Většinou hledáme aktiva, která zvyšují svou cenu nejen vlivem rostoucí poptávky, ale i díky přidané hodnotě, kterou v čase sama generují (dividendy, zpětné odkupy, kupóny, nájmy apod.).

Našel jsem vypovídající statistiku, která ukazuje rozdíl mezi výsledky dlouhodobých pasivních investorů a snahou o časování trhu. Stačí, abyste v každé dekádě od roku 1930 minuli jen 10 nejlepších dní, a namísto zhodnocení 17 715 % by váš výnos za celou dobu byl jen 28 %! 

Být dobrým investorem je snadné technicky, ale těžké emočně.
Být dobrým spekulantem je těžké technicky a extrémně těžké emočně.

I proto je mnohem více úspěšných investorů, než spekulantů. Kým chcete být vy?

Investiční tipy

Chcete dostávat pravidelné Investiční tipy? Nechte nám tu svůj e-mail.
více o autorovi
Jsem přesvědčený, že čemu rozumíte, toho se nebojíte. Proto se již řadu let věnuji publikační činnosti a pravidelně vzdělávám českou veřejnost v oblasti investic. S investicemi svými i našich klientů jsem prošel většinu období, které finanční trhy přináší a sdílím s Vámi zkušenosti, které jsem za tuto dobu získal. Vycházím i z teoretických znalostí, které jsem získal v uplynulých letech, kdy jsem dosáhl na prestižní evropské certifikáty a tituly EFA a EFP.

další články autora

<a href="https://cimpel.cz/author/jiri-cimpel/" target="_self">Jiří Cimpel, EFP</a>

Jiří Cimpel, EFP

Jsem přesvědčený, že čemu rozumíte, toho se nebojíte. Proto se již řadu let věnuji publikační činnosti a pravidelně vzdělávám českou veřejnost v oblasti investic. S investicemi svými i našich klientů jsem prošel většinu období, které finanční trhy přináší a sdílím s Vámi zkušenosti, které jsem za tuto dobu získal. Vycházím i z teoretických znalostí, které jsem získal v uplynulých letech, kdy jsem dosáhl na prestižní evropské certifikáty a tituly EFA a EFP.

další články autora

Další články z rubriky Investice

Kdy jsou akcie v portfoliu (ne)bezpečné

„Pane Cimpele, má dnes smysl investovat do akcií, když jsou po letech růstu tak vysoko? Nepřijde nějaká krize, která jejich ceny srazí dolů, a já...

Klíčová vlastnost, kterou lidé obdivují

Jeden z mých dlouholetých klientů žil na začátku naší spolupráce velmi úsporný život. Na dovolenou jel maximálně do Chorvatska a to vždy do...

Přečtěte si také …

Investice

Jak investovat s Warrenem Buffettem

Jak se stát akcionářem společnosti Warrena Buffetta a pár zajímavostí z letošního setkání akcionářů Berkshire Hathaway se dozvíte v tomto článku.

Investice

Kde jsou Vaše peníze v bezpečí?

Loď v přístavu je v bezpečí. To ale není to, proč jsou lodě stavěné...Admirál Grace Hopper S penězi je to úplně stejné. Mnoho lidí má pocit, že...

Investiční tipy

Chcete dostávat pravidelné Investiční tipy? Nechte nám tu svůj e-mail.

Investiční tipy

Chcete od nás každý týden dostávat investiční tipy? Vyplňte, prosím, své jméno a e-mail. První investiční tip Vám odešlu během několika málo okamžiků.

Děkujeme za zájem o naše investiční tipy.