Když za námi přichází nový klient, jedná se většinou o člověka, který buď prodal svou firmu nebo jeho investice prostě dosáhly pro něj kritické hranice, kdy se již necítí komfortně, aby se o ně staral sám. Takový člověk drží svůj majetek primárně v českých korunách – nemovitosti, hotovost, fondy, často české akcie a dluhopisy apod. Většinou mu v CZK přichází i jeho mzda, nájemné, kupony z dluhopisů a případně důchod.
Základní očekávání a cíle
Klienti k nám přichází s mnoha různými očekáváními, ale pro většinu z nich jsou společné tyto čtyři:
- Ochránit majetek před znehodnocováním inflací = zajistit, aby vydělával více.
- Zajistit, že nepřijdou o majetek, když v ekonomice nastanou nečekané změny.
- Zajistit, že z majetku budou moci teď nebo v budoucnu čerpat pravidelnou a ideálně nekonečnou rentu.
- Většinou chtějí mít také někoho, kdo již podobnou životní situaci řešil, může s nimi sdílet zkušenosti a pomoci jim vyvarovat se zbytečných chyb.
Bezpečnost investic nadevše
Mezi bohatými lidmi se traduje jednoduché pravidlo: Je těžké bohatství nabýt, ale mnohem těžší je si ho udržet! To mluví za vše.
Mnoho majetných lidí o velkou část svého majetku v minulých letech přišlo vinou špatných investičních rozhodnutí a důvěry ve špatné rádce. Až příliš mnoho těžce získaných peněz skončilo ve špatných a nikdy nesplacených emisích korporátních dluhopisů a směnek, v rukách podvodníků nebo byly proobchodovány na burze ve snaze levně nakoupit a rychle draze prodat na základě doporučení makléře.
Základním pravidlem je diverzifikace = rozložení rizik
Jak jsem psal v úvodu, v případě českých investorů leží drtivá většina jejich majetku a investic na území ČR. Je to přirozené, ale s rostoucí mírou majetku je to víc a víc riskantní. Nedávno jsem se bavil s paní, které bylo 90 let, a uvědomil jsem si, kolik ekonomických i politických změn již za svůj život zažila. Narodila se do doby první republiky, prožila si 2. světovou válku, zažila zestátňování a socialismus, zažila v padesátých letech pád měny (jednorázovou ztrátu hodnoty koruny řízenou státem) a teď již 32 let žije v demokracii.
Bylo by naivní a riskantní domnívat se, že žádné další převraty a změny v našich životech nezažijeme. Přesně proto bychom měli o našich investicích uvažovat v mezinárodním měřítku a snažit se minimálně jejich část umísťovat do zahraničních aktiv, která s vývojem ekonomiky nebo třeba kurzem CZK přímo nesouvisí.
Jak na to?
Řešení je jednodušší, než se na první pohled může zdát. My v našich portfoliích využíváme pasivní ETF fondy. O tom, co jsou to ETF fondy, jsem psal v tomto článku. Vaše peníze jsou jejich prostřednictvím investovány do akcií, dluhopisů, nemovitostí, … obchodovaných na zahraničních burzách. Držíme tak klíčové globální společnosti, bez kterých si většina z nás nedokáže představit budoucnost, a protože jsou veřejně obchodované na burze, podléhají přísnému dohledu nejen regulátorů, ale i investorů. Vždy se jedná o aktiva zahraniční, díky nimž dokážeme z portfolií vyřadit rizika lokální.
Investice držíme v zahraničních měnách
Věřím, že česká koruna má před sebou slibnou budoucnost a bude postupem času posilovat. Ale bohužel jsem už ve svém životě zažil mnoho situací, kdy se očekávání nesetkalo s realitou. A u investic to může mít zcela devastující dopad!
Proto portfolia našich klientů stavíme na zahraničních měnách, nejčastěji na americkém dolaru (USD). Na obrázku níže můžete vidět, že USD je základní měnou, kterou státy a banky drží jako měnu rezervní. Dnes je v USD uloženo 60 % globálních cizoměnových rezerv. Zároveň je USD nejvíce směňovanou měnou. Na ostatní měnové páry zbývá jen 30 % všech měnových konverzí. Nevíme, jestli tomu tak bude navždy, ale teď je pro nás a naše klienty USD bezpečným přístavem, přes který nakupujeme a držíme velkou část investic.
Závěrem
Už naše babičky říkaly: Nikdy nedávej všechna vejce do jednoho košíku! V tomto případě je košíkem naše malá česká kotlina. V současném globalizovaném světě může být pomyslné vysypání takového košíku mnohem rychlejší, než si dovedeme představit. Proto hledejte způsoby, jak rozkročit svůj majetek i za hranice, a nezůstávejte pouze doma za pecí.
Pozor ale i na to, jak takový majetek nakupujete a držíte, ne všude jsou tak příznivé daňové podmínky jako u nás a například v případě dědictví mohou váš majetek daně citelně zasáhnout. Psal jsem o tom v článku před pár týdny.
Pokud nechcete být na své investice sami, jsme připraveni být vaším partnerem a průvodcem. Pracujeme hlavně s klientskými portfolii od 5 milionů výše, ale spolupráci s námi je možné začít již s investicí od 2 milionů Kč.
